Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen in dem Verhältnis zueinander anpasst, Ums gewünschte Risikoniveau außerdem die Renditeziele nach gelangen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um rein andere nach investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld taugen.
Die Gründe pro Dasjenige Rebalancing eines Aktienportfolios
Ein wichtiger Beleg für das Rebalancing ist, dass sich die relative Performance von Anlagen in dem Laufe der Zeit ändern kann. Sobald eine bestimmte Empfänglichkeit schneller wächst denn andere, kann ihr Anteil in dem Portfolio überproportional aufgang, welches das Risikoniveau des Portfolios erhöhen kann. Indem man das Portfolio regelmäßig neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Beleg für Dasjenige Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen nach gewinnen. Sowie eine Disposition unterbewertet ist, kann man durch den Kauf jener Anlage von einer zukünftigen Kurssteigerung lukrieren. Umgekehrt, sobald eine Prädisposition überbewertet ist, kann man durch Verkauf von solcher Disposition Gewinne mitnehmen und rein unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Einige Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Manche der zig-mal verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der das Portfolio immer wieder auf die ursprünglich festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Dasjenige bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die Unangetastet festgelegten Prozentsätze für jede Anlageklasse beibehalten werden. Sobald eine Anlageklasse über oder unter diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Diese Methode beinhaltet Dasjenige Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden angepasst, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Kapitaleinsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, um das Verhältnis wiederherzustellen. Ebendiese Methode ist flexibler als die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt ansonsten damit in der Mehr Infos Lage sein kann, von Marktschwankungen nach profitieren.
Zeitintervall-Rebalancing
Derenthalben werden bestimmte Intervalle festgelegt (z.B. jedes jahr oder quartalsweise) bei denen das Portfolio überprüft zumal gegebenenfalls abgestimmt werden. Es kann umherwandern wenn schon um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handeln.
Threshold-Rebalancing
Derenthalben werden Schwellenwerte festgelegt, die anhalten, wann ein Rebalancing durchgeführt werden plansoll. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Zweckhaftigkeit abweicht, wird das Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet das Setzen von Zielrenditen für jedes jede Anlageklasse in dem Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Nutzen erreicht hat, wird sie verkauft ebenso die Erlöse in Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht haben.
Welche Nachteile kann Rebalancing haben?
Rebalancing kann einige wenige Nachteile guthaben, darunter:
Transaktionskosten
Beim Rebalancing werden Trades durchgeführt, um das Portfolio auszubalancieren, was nach Transaktionskosten fluorühren kann. Jene Zu buche schlagen können im sinne als Brokerage-Gebühren, Spreads und anderen Handelskosten angreifen. In abhängigkeit häufiger Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert wird, umso höher können sie Kosten sein zumal damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Schalten
Sowie Anlagen verkauft werden, um das Portfolio neu auszubalancieren, kann dies nach Reglementieren fluorühren. Dies kann insbesondere dann ein Benachteiligung sein, sowie das Portfolio rein einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwer erziehbar sein, eine ruhige zumal rationale Entscheidung beim Rebalancing nach antreffen, insbesondere in Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen wie Angst zumal Gier können Hierbei führen, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht befolgen und Kardinalfehler beim Rebalancing zeugen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann sogar lagerstätte, dass Anleger das Portfolio unnötig x-fach neu ausbalancieren, welches zu unnötigen Transaktionskosten des weiteren Reglementieren führt und die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Sowie man wiederkehrend Anlagen verkauft Ums Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die ebendiese Anlagen hätten einbringen können.
Es ist wichtig nach beachten, dass diese Nachteile durch eine sorgfältige Planung des weiteren Auswahl der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist sogar wichtig zu verstehen, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile ansonsten Nachteile hat außerdem es ist am günstigsten, die Methode nach wählen, die am besten zu den individuellen Anlagestrategie des weiteren dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit zumal Inhaltsangabe
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, welches bedeutet, dass solcher Prozess regelmäßig durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur im eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist detto wichtig, nach überblicken, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Prädisposition-Zielen denn sogar den Marktbedingungen abhängt.